Tudo sobre LEAPS LEAPS, ou títulos de longo prazo Equity AnticiPation. Não são realmente diferentes das opções regulares com a exceção de ter um horizonte de expiração muito mais longo. Algumas de suas características específicas: datas de expiração de 9 meses a 2 1/2 anos de distância. Sempre expira em janeiro. Eventualmente, converte-se do status LEAPS para a opção regular à medida que se aproximam do ciclo da opção regular (todas as ações opcionais terão opções que expiram no mês atual, no próximo mês e em um mês em cada um dos dois trimestres do calendário) - o único efeito Desta conversão para opção regular é que o símbolo do ticker irá mudar. Embora um estoque possa ter opções que expiram em três janeiros consecutivos, tecnicamente, nunca haverá mais de dois LEAPS disponíveis em estoque a qualquer momento. Não disponível em todas as ações possíveis. Decadência de tempo e hora A característica principal desta classe de opções é, naturalmente, o horizonte temporal de longo prazo. Isso pode ser uma vantagem em um longo prazo (ou longo) de troca. Sim, você terá que pagar mais, mas você tem o luxo de ter muito mais tempo para que seu comércio funcione. Por outro lado, pelo mesmo motivo, esse tipo de opções não são adequadas para estratégias de negociação em que a aposta esteja em um estoque encalhado ou de limite (como borboletas longas ou condores de ferro). Há muito tempo demais para que o estoque vá além do alcance que você configurou para isso. Outra característica de assinatura é a sua taxa de tempo relativamente baixa de decadência. Em comparação com as opções de curto termo, a LEAPS retém muito mais seu valor conforme passa cada dia. Conforme se aproximam da expiração, no entanto, como acontece com todas as chamadas e colocações. As opções theta. Ou decadência diária, aumenta. Estratégias de LEAP Então, o tipo de estratégias que envolvem o LEAPS, além de comprar uma chamada longa ou colocar (o que eu não recomendo, por sinal - heres por que eu não compro LEAPS sozinho) Aqui, então, é uma lista parcial de estratégias possíveis: Chamada Coberta - a opção de longo prazo é freqüentemente usada como uma espécie de proxy para possuir o estoque real e, em seguida, as chamadas mensais são escritas contra ele. Tecnicamente, são calendários ou calendários diagonais, mas o princípio é praticamente o mesmo. Opção Pro Terry Allen (cujo Livro Branco de Opções que eu recomendo) oferece algumas idéias e variações muito experientes sobre esse tipo de estratégia. Bull Call Spread - Como eu descrevi em outro lugar, uma chamada de touro é como uma chamada longa com algum risco removido. Vocês essencialmente compram uma chamada a um preço de exercício e depois vendem outra a um preço de exercício mais elevado. (A propósito, este é um spread vertical), uma posição em que ambas as opções expiram no mesmo mês, mas a preços de exercício diferentes.) Embora a propagação de touro seja definitivamente fixada em seu potencial de lucro, ele tem o grande benefício de, Efeito, reduzindo o preço que pagou pela longa chamada. A maioria das pessoas que comercializam o spread de chamada de touro configurá-lo para opções de prazo atual ou muito curto, mas se você está muito confiante de que uma ação estará negociando não inferior ao seu preço atual há um ano ou dois, você pode empregar o que é essencialmente um LEAP Bull Call para estabelecer-se para alguns retornos anuais anuais muito bonitos. Seria o mesmo que configurar um spread regular de chamadas Bull, exceto que as opções seriam LEAPS em vez de opções de curto prazo. O trade off é que você desiste da oportunidade de ganhos de monstros se o estoque fizer aversões verdadeiramente significativas durante seu período de espera (mas mesmo assim, você obteve um revestimento de prata - se o estoque explodir à frente, você provavelmente poderá fechar O comércio cedo e bolso a maior parte de seus retornos - que melhora suas taxas anualizadas de retorno e liberta seu capital para encontrar outras oportunidades). A maior desvantagem para o comércio Esta é uma escolha absolutamente terrível, se acontecer de configurá-lo no início de um mercado urso ou se um estoque já atingiu o pico. Tecnicamente, um Bear Put Spread pode ser construído com LEAPS de forma semelhante à do exemplo anterior, mas não o recomendo. Primeiro, o viés de longo prazo do mercado é maior (ou então gostamos de acreditar). E segundo, os mercados e os estoques tendem a cair muito mais rapidamente do que aumentaram. Uma estratégia de colocação de ursos construída com o LEAPS elimina o potencial de lucro demais durante os mercados de urso e acrescenta muito risco durante os mercados de touro. Eu também uso um par de estratégias LEAP personalizadas como parte da minha própria abordagem Leveraged Investing, detalhada no The Essential Leveraged Investing Guide. Isso pode valer a pena considerar. LEAPSreg - Opções para a Introdução a Longo Prazo Ao considerar qualquer estratégia de opções, você pode querer pensar sobre os Valores Anticipativos de Longo Prazo (LEAPS) se estiver preparado para levar o cargo por um período mais longo. Embora o uso do LEAPS não garanta o sucesso, ter uma maior quantidade de tempo para a sua posição funcionar é uma característica atraente para muitos investidores. Além disso, vários outros fatores tornam o LEAPS útil. A alternativa de ações LEAPS oferece aos investidores uma alternativa à propriedade de ações. As chamadas LEAPS permitem que os investidores se beneficiem do aumento dos preços das ações, enquanto arrisca menos capital do que o necessário para comprar ações. Se um preço de ações subir para um nível acima do preço de exercício do LEAPS, o comprador poderá exercer a opção e comprar ações a um preço abaixo do preço de mercado atual. O mesmo investidor pode vender as chamadas LEAPS no mercado aberto com lucro. Diversificação Os investidores também usam chamadas LEAPS para diversificar suas carteiras. Historicamente, o mercado de ações proporcionou aos investidores retornos significativos e positivos a longo prazo. Poucos investidores adquirem ações em cada empresa que eles seguem. O comprador de uma chamada LEAPS tem o direito de comprar ações em uma data especificada e preço até três anos no futuro. Assim, um investidor que toma decisões a longo prazo pode se beneficiar com a compra de chamadas LEAPS. A LEAPS fornece aos investidores um meio para proteger os atuais estoques de ações. Os investidores devem considerar comprar LEAPS coloca se eles estão preocupados com possíveis quedas de preços em estoque que eles possuem. A compra de um LEAPS put dá ao comprador o direito de vender o estoque subjacente ao preço de exercício até o vencimento das opções. Qual é o inconveniente Se você é um comprador de chamadas LEAPS ou o LEAPS coloca, o risco é limitado ao preço pago pelo cargo. Se você é um vendedor descoberto de chamadas LEAPS, existe um risco ilimitado. Como um vendedor de LEAPS coloca, existe um risco significativo. O risco varia de acordo com a estratégia seguida. É importante que um investidor compreenda plenamente o risco de cada estratégia. Estoque contra LEAPS Existem muitas diferenças entre um investimento em ações ordinárias e um investimento em opções. Ao contrário do estoque comum, uma opção tem uma vida limitada. Um investidor pode manter ações ordinárias indefinidamente, enquanto todas as opções possuem uma data de validade. Se um investidor não encerrar ou exercer uma opção antes do vencimento, ele deixa de existir como instrumento financeiro. Como resultado, mesmo que um investidor de opção escolha corretamente a direção do estoque subjacente, a menos que o investidor também selecione corretamente o período em que o movimento ocorrerá, o investidor não poderá lucrar. Os investidores de opções correm o risco de perder todo o seu investimento em um período relativamente curto e com movimentos relativamente pequenos do estoque subjacente. Ao contrário de uma compra de ações ordinárias em dinheiro, a compra de uma opção envolve alavancagem. A alavancagem indica que o valor do contrato de opção geralmente flutuará em uma porcentagem maior do que o valor do interesse subjacente. Patrocinadores Oficiais da OIC Este site discute opções negociadas em bolsa emitidas pela The Options Clearing Corporation. Nenhuma declaração neste site deve ser interpretada como uma recomendação para comprar ou vender uma garantia, ou para fornecer conselhos de investimento. As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Antes de comprar ou vender uma opção, uma pessoa deve receber uma cópia das Características e Riscos das Opções Padronizadas. Podem ser obtidas cópias deste documento do seu corretor, de qualquer troca sobre as opções negociadas ou contatando a The Options Clearing Corporation, One North Wacker Dr. Suite 500 Chicago, IL 60606 (investorservicestheocc). Cópia 1998-2016 The Options Industry Council - Todos os direitos reservados. Veja nossa Política de Privacidade e nosso Contrato de Usuário. Siga-nos: o Usuário reconhece a revisão do Contrato de Usuário e da Política de Privacidade que regem este site. 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